原油单周大涨逾6%后,面临消息和技术面双重考验

上周国际原油期货价格单周上涨超过6%,升至近八周以来最高水平,连续第二周上涨,而且创10月13日当周以来的最大单周涨幅,即为以色列-哈马斯战争爆发当周以来最大单周涨幅。

原油单周大涨逾6%后,面临消息和技术面双重考验

对于巴以局势持续带来的波动,期间任何紧张局势升级的迹象都会对油价带来短线的提振,如上周五的升势部分原因就在于红海一搜油轮遭到无人机袭击。在此之前,乌克兰无人机袭击俄罗斯南部一家出口导向型炼油厂,一度刺激可能导致燃料供应中断的担忧。

不过如我们一直所强调的,地缘政治持续紧张会对油价构成上行风险,尤其是如果中东石油货物或石油生产基础设施遭到直接严重打击,会刺激油价在更长一段时间内出现飙升。如果胡塞武装继续袭击油轮,运费和保险成本将进一步上涨。

但在地缘局势消息过后,决定油价走势的还是回归到经济基本面的需求。上周原油价格大涨,同样也是受到美国经济增长良好和中国刺激经济的迹象提振了需求预期所提振。包括中国宣布降准降息,美国去年GDP数据意外强于预期达到3.3%,以及美国原油库存下降幅度大于预期等。

布伦特和西德克萨斯中质油第一个月合约与第六个月合约的溢价均升至去年11月以来的最高水平,反映了市场认为即期供应将趋紧。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据额显示,在截至1月23日的一周内,基金经理增加了美国原油期货和期权的净多头头寸。

以上两大因素会继续左右原油价格的波动,美国原油期货价格会否继续向关键的80美元心里关口发起突破,本周也取决于美联储决议和美国非农带来的“超级行情”,若美联储提及降息的时间点和非农就业放缓会是多头的有力助攻。否则,多头在面临关键的阻力位可能会被迫撤退。

另外,本周还需要留意OPEC+在2月1日举行的关键部长级小组会议,看是否就下一步产量政策做出决定,消息人士称,该联盟可能会在未来几周内决定4月及以后的石油产量水平,如果做出任何调整,消息也会大幅牵动油价的走势。

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