雇佣初创公司首席财务官：何时雇佣首席财务官以及为什么需要

行动纲要

大辩论

首席财务官对一家年轻公司的价值是一个备受争议的话题。许多人认为它们是不必要的附加物，一个精明、训练有素的小型财务团队可以满足企业的需求。另一方面，首席财务官带来了更深入、更具战略性的财务视角，可以帮助公司为未来做好准备并优化当前的运营。

困境的关键在于，尽管首席财务官比更“初级”的财务团队增加的价值大得多，但他们是昂贵的资源。

对于一家企业来说，要想成功度过这一困境，首先需要了解企业可能会遇到哪些角色、需求和途径。最终，随着财务职能的维度数量增加，大多数成功的企业将无法满足最初的会计人员的需求，并需要更深层次的人员。如果他们提前了解自己的最终需求，企业有许多方法可以对冲风险并在需要时获得所需的东西，而无需在财务上过度承诺。

真正的问题可能不是你能活多久，而是你多久能开始受益于一位经验丰富的金融领袖的贡献。在我15年多的财务总监和财务顾问经验中，我发现判断一家公司是否需要聘请首席财务官的最佳方式是评估他们在“需求层次”中的地位，我将在下面解释这一点。以下分析将帮助企业确定他们在层次结构中的位置，并指导他们选择最能满足其当前需求的招聘方案以及如何进入下一个级别。

需求的层次

就像马斯洛需求层次理论一样，企业也有财务管理需求层次。这些显示在下面的图表中。

财务需求层次

需求越基本，实现这些需求所需的技能就越基本。随着需求的增长，满足这些需求所需的技能和洞察力也在增长。基本需求是文书性的，可以通过技术培训来满足，但更高级的需求增加了一个战略组成部分，最好由具有丰富业务经验的人来满足。基于行业、市场机会、抱负和资源，不同企业的需求以不同的速度增长。如果前面的需求没有得到满足，一个需求就无法得到满足。

第一级:交易

企业最基本的需求是进行交易的能力。我所说的进行交易是指买卖商品和服务以及签订合同。

基本交易需要基本的记录保存——我称之为 支票簿会计。这可以由企业中的任何人完成，不需要会计或财务知识。它通常涉及企业只在支票簿上记录交易，然后利用期初和期末余额的变化来判断其成功和财务状况。

支票簿会计的优势显而易见。它很便宜，而且不费吹灰之力。它可以很快完成，并且不需要专门的资源来完成。因此，刚刚起步的企业很可能会采取这种类型的活动，这是有道理的。然而，即使只有基本的交易，许多企业发现自己陷入了严重的困境，因为他们在进行这种交易时还没有从使用支票簿会计过渡到使用“真正的”会计。

一个初出茅庐的企业可能会发现，它可以通过这种方式在短时间内运营，但这是不可持续的，对任何打算生存的企业都不会奏效，更不用说蓬勃发展了。

第二级:记录保存

真正的会计是围绕正确记录交易的需要而建立的，可以由簿记员进行，也可以随着交易复杂性的增加由会计师进行。在时间和技能允许的情况下，所有者当然可以满足这一需求，但应该意识到这样做的机会成本。

簿记员的作用是记录交易来源的活动，如银行余额和库存。通常，簿记员需要管理，并由外部会计师或企业主监督。使用外包记账服务给企业带来了更大的灵活性，但需要更详细的沟通和审查。

虽然簿记员和会计师都专注于以不同程度的准确性和合规性记录历史交易和活动，但会计师不同于簿记员，因为他们受过更高专业标准的培训。这种培训和教育使他们能够更好地保证财务活动的完整性和时间性得到正确记录。会计师编制的账目应符合公认会计原则，并应符合一家有朝一日将寻求外部融资的公司的更严格的报告要求。

我最近与一位客户合作，他不仅在早期业务中保持了非常好的符合GAAP的记录，而且还拥有一份完整的合同义务目录，这让我感到惊讶。虽然数量不多，但它们的创始人是前首席财务官，知道时机成熟时，贷款人和投资者将要求全面披露所有合同义务。通过从一开始就记录他们的合同交易，他们在最终的融资中处于更有利的地位。

对于希望在不大幅增加成本的情况下加强监督的企业来说，利用外部资源定期审查簿记员的工作通常是有意义的，尤其是在领导层不像我的客户那样没有会计经验的情况下。这可以与税务准备工作捆绑在一起，或者由保留的部分CFO进行。

幸运的是，对于注重成本的公司来说，在过去十年中，捕捉交易的能力发生了显著变化。这不再是一个手工数据输入的世界。这其中的大部分现在已经被软件应用程序和其他IT资源所取代。这当然会对企业的成本结构产生影响（关键是软件取代劳动力有助于节省成本）。

一般来说，处于需求层次这一层次的企业可以不用首席财务官。毕竟，主要要求只是正确记录企业正在进行的交易。由于这项任务仍然相当基础，可以通过内部训练有素的劳动力或雇用兼职外部劳动力来完成，因此可能不需要更昂贵的专职首席财务官的服务。

金融科技的幻觉

随着财务和运营数据从许多来源被提取到托管会计系统中，重点已经从手动数据输入转移到确保和评估数据质量以及如何获取数据。

然而，如果实施不当，这些软件应用程序可能会误导企业，使其认为数据在系统中就是正确的，而事实上并非如此。

在许多方面，金融科技的采用已经成为一些企业的新支票簿会计——会计数据是系统中的收据，但没有增加价值。

因此，会计系统和操作界面需要由对会计原则有深刻理解的人来设置。Quickbooks是最受欢迎的会计软件解决方案之一，它自己也这么说:“随着你的业务和收入的增长，管理你的财务可能会成为一项你没有时间或知识来管理的任务。具体来说，在避免法律和合规问题方面，会计师可以做到物有所值。”

此时，公司引入外部财务顾问以确保正确集成应用程序并制定策略来确保应用程序的使用支持财务报告功能是有意义的。

我最近咨询的另一家公司需要修复一个有缺陷的库存跟踪软件实现。该公司在运营的前四年经历了显著的增长，但未能正确设置销售税明细表和应税项目。这导致错误地报告了一段时间内迅速增加的销售税金额。

我与企业合作修复实现，并提交更正后的退货。不幸的是，在许多个月里，罚款和利息的成本超过了实际应付的销售税。在修复实现的同时，还发现并实施了其他改进机会。客户现在能够通过其会计系统更好地报告产品线的实时盈利能力。它还利用这一点对其产品组合进行了调整，为企业节省了大量成本。

然而，该项目是金融科技相关潜在问题的一个很好的例子。即使是充分连接的基于信息技术的财务系统也需要定期审查数据和账户对账。这些活动不仅需要对会计有很好的理解，还需要将业务数据吸收到财务记录中的能力。

第3级:可信报告

随着交易的正确核算，企业可以开始报告业务活动。这里的关键区别是报告开始采用业务线（例如销售部门的收入和成本）或特定业务任务（例如客户服务）的形式，而不是简单地报告业务交易（例如收入）。

同样，金融科技使全面报告比以往任何时候都更实惠和强大。商学院近年来一直在发展，以确保毕业生对金融科技及其无数应用有深刻的理解。专门的课程甚至已经出现。

也就是说，在建立报告系统之前，了解报告将如何使用是很重要的。尽管准确性始终是一项要求，但内部用途的报告不需要与外部用途的报告相同的方法和审查级别。根据活动是如何被捕获的，报告可以以多种方式呈现，但总是带有警告:“垃圾输入=垃圾输出。”

主要目的是在适当的层面上向相关受众传达交易信息。如果簿记员和/或会计能完成这项工作，他们的工作就完成了。如果没有，企业将需要有人能够正确地将会计信息转换为有意义的沟通。

我在早期阶段的企业中发现的一个常见问题是，他们使用不同的系统作为报告来源，因此，他们从来没有真正确定自己是否在报告中正确捕获了数据。

没有单一数据源会导致捕获不到100%的预期数据，或者在某些情况下会导致重复数据和超过100%的活动被报告。成功的报告需要全面、准确和完整，尤其是在这些早期企业正准备筹集A轮融资的时候。

通常在需求层次的这个阶段，首席财务官开始变得更加重要。毕竟，获取交易记录并对其进行切片和切块，以开始满足和指导企业的日常业务需要更深层次的知识和判断。然而，一个常见的选择是向外部首席财务官寻求兼职帮助。根据我的经验，这通常是我参与业务的时候。这也是我发现我可以开始增加最大价值的地方。

财务报告是目的还是手段？

每一个从会计师手里接过一叠财务报告的企业主都会告诉你，自己的财务报告令人沮丧，没有什么价值。在大多数情况下，它们实际上给所有者造成了更大的模糊性，并使他们的工作更加困难。

报告本身并不是最终目标。它们被认为是理解商业活动的一种手段。例如，如果你不能确定是哪些活动导致了期末现金状况的变化，那么仅仅知道期末现金状况发生了一定的变化是不够的。

在我职业生涯的早期，我曾与一位客户共事，他不明白季节性业务会导致营运资本需求大幅波动，因为应收账款和库存头寸会在高峰期增加。他们的簿记员向他们提供了现金余额报告，但没有任何解释。我和他们一起确定了一些指标，如库存周转率和未结销售天数，他们可以跟踪这些指标以更好地反映业务的运营情况，并帮助预测未来的现金状况。

如上所述，供外部使用的报告与供内部使用的管理报告有不同的用途。如果它们是为内部使用而创建的，那么它们就是企业了解其活动并发现可采取行动的机会的手段。

当报告由擅长分析和解释报告中包含的财务数据的人生成时，企业更有可能蓬勃发展。此人可以识别标准报告何时需要更多详细信息，并在有意义时创建临时分析。只有通过经验才能知道何时采取下一步行动以及如何进行。

特别是，经历快速变化的企业不能跳过解读财务报告中包含的信息。事实上，他们应该强烈依赖这些工具（以及KPI仪表板等工具）来帮助他们导航。但是创建有意义的仪表板并不像听起来那么简单。它需要了解是什么因素推动了业务发展，以及它们发出了什么信号。一些KPI可能是纯粹的财务数据，而其他KPI可能是运营数据和财务数据的混合。一个有经验的财务领导将知道如何收集这些关键信息或指导其他人这样做。

第四级:财务规划

通过对历史活动的准确记录和对影响成功和不足的因素的分析，企业可以利用收集到的信息进行财务预测。正如那句老话所说，“除非你知道你去过哪里，否则你不会知道你要去哪里。”

创建预测的过程与记录会计活动的步骤完全不同，需要不同的工具和技能。

商业模式快速变化的公司从定期预测中受益最大，同样不应该跳过这一步。业务变化越快，不做计划的风险就越大，就越需要经常更新计划的进展情况。

理想情况下，预测应该是滚动预测，并且应该始终预测12个月后的任何给定时间。对于季节性企业来说尤其如此。预测应该包括三个财务报表:损益、资本支出和现金流。然后，领导层可以与企业的其他部门合作，以确保企业有足够的资源来满足其基于目标的需求。财务团队寻求扩展业务资源，以满足不多不少于所需的计划，从而避免浪费机会和/或资源。

处于这一需求层次的公司几乎肯定需要一名首席财务官。如上所述，兼职首席财务官可能就足够了，但需要与管理层保持密切的工作关系和协作，以实现有意义的、最好是准确的财务预测。

第五级:战略伙伴关系

渴望持续增长和改善的企业将从其财务管理团队中获得最大收益。财务管理团队的最终成果是战略合作，即财务职能与业务的其他领域合作，并且是战略规划流程不可或缺的一部分。只有当企业了解自己的现状和发展方向后，才能实现这一目标。

战略愿景包括长期定价决策、情景分析、国际扩张、收购决策以及许多其他更高层次的决策。战略合作伙伴关系导致新领域融入企业的长期财务目标。

在这个级别上，必须有一位经验丰富的财务领导者，能够与企业合作制定财务上可行的战略。

选择精益财务

在今天的商业环境中，精益组织正在证明，通过正确的财务纪律，公司可以用比以前少得多的资源取得重大成果。

正如Tidemark首席执行官Christian Gheorghe所指出的那样，“即使是中级财务专家也可以将组织的规划、预算和预测流程超越Excel电子表格，以便经理们拥有所需的数据和分析来了解这些‘假设’情景并利用预测分析和预测。”

通过增加劳动力和财务资源的产出，高增长企业更加敏捷，能够更好地应对不断变化的业务环境。尽管金融科技确实有局限性，但它正在成为一个巨大的推动者。例如，它使企业能够接受远程工作，从而以较低的薪酬成本留住更高质量的人才。管理会计和财务的软件更好地支持外包共享服务中心的使用。

协作技术让企业更容易推迟招聘全职财务资源，同时仍能接触到全球范围内的优秀人才。企业现在可以聘请兼职首席财务官和顾问委员会，并在以后聘请全职首席财务官，同时仍能满足他们对更复杂的财务领导力的需求。

话虽如此，随着具体里程碑的临近，一位经验丰富、能够制定财务可行战略的财务领导者是必不可少的。当一家企业试图通过一系列外部融资快速发展时，尤其如此。虽然顾问、风投和咨询师可以通过早期投资获得一家公司，但等待太久可能会导致首席财务官在IPO前活动开始前没有足够的时间了解业务。

找到愿意加入合资企业的合适首席财务官可能需要一些时间。Foundation Capital的保罗·霍兰德（Paul Holland）表示，“招聘一名高质量的首席财务官需要几个月的时间，这并不罕见。理想的招聘时间是IPO前12至18个月。

在这种环境下，没有首席财务官的公司面临的另一个挑战是跟踪监管情况。例如，ASC 606生效后，将要求有外部投资者的企业以不同于传统的方式报告收入。

总之，尽管在公司生命周期的早期阶段，聘请首席财务官不一定是重中之重，但如果企业继续发展，其雄心也随之增长，就需要首席财务官来有效管理企业不断增长的需求。

招聘初创公司首席财务官时，你应该解决哪些能力问题？

正如刚才所探讨的那样，决定是否以及何时聘用一家初创公司的首席财务官是一个棘手、模糊的问题，取决于只有初创公司创始人和董事会才能权衡和评估的变量。然而，一旦做出决定，大多数首次创业者往往会发现这个过程很难操作。具体来说，如果事先不了解首席财务官的角色、职责和资格的复杂性，大多数初创公司创始人往往会连续几个月在黑暗中摸索前进。

我的第一个建议是挑选/任命一位在这一领域有丰富经验的顾问委员会成员。具体来说，一个与你和你的初创公司足够接近、能够准确评估其阶段和需求（当前和未来）的人，以及一个拥有与潜在首席财务官的适当资格、气质和技能/风险状况相匹配的经验的人。独自驾驭这一过程往往会导致代价高昂的错误——特别是考虑到优秀的首席财务官并不便宜或更糟，在极端不利的情况下，这可能具有破坏性。

除了顾问的直接指导之外，以下是根据我的个人经验得出的一些必备资格/能力，您应该在评估可用的CFO候选人时加以解决:

• 预测、建模和分析能力: 除了与该职位相关的通常认证和经验（如MBA或CPA），你的首席财务官还必须精通预算、预测、财务建模和回报预测分析。这些技能是任何有效/增值金融业务的最低要求。
• 战略判断和愿景: 你的首席财务官至少还必须具有前瞻性，并与创始人和董事会一起推动战略思考和增长。在可能的情况下，他们应该有可证明的创造价值的计划或经验的记录，并且应该在参加面试时清楚地了解他们认为您的业务和相关执行战略的可能性。解决这些品质将会无意中剔除那些规避风险、扼杀创新、经常与首席财务官头衔联系在一起的“非男性/女性”。
• 风险评估+缓解技能: 创业公司在最好的时候，是动荡的、不可预测的工具，不断在动荡力量的海洋中飞行。因此，首席财务官的大部分工作将是评估和管理风险，这是一个资源稀缺的财务状况，同时保持一只脚踩油门。
• 平衡、判断和强大的道德罗盘: 一名优秀的首席财务官还必须有健康的增长方向，对推动盈利的杠杆有清晰的认识，还必须是一名善于用数字和分析来讲述故事的人。在筹资和投资者报告期间，这些品质将是最关键的。
• 构建和管理敏捷基础架构的能力: 任何初创公司首席财务官都有一个近乎终极的能力，那就是能够从零开始建立一个精益的财务组织，尤其是在一个动态、快速发展的环境中。
• 智力和功能灵活性: 最后一点是，根据初创公司所处的阶段，你的首席财务官应该是一个多面手或多面手，能够在公司内担任多个角色。这一点更像是“最好拥有”而不是“必须拥有”。这将有助于提高有问题的个人的投资回报率，尤其是如果这是此时是否雇佣的具体考虑点。

构建财务函数时要问的五个问题

除了能力之外，以下是我鼓励每一位初创公司创始人在决定如何/何时为其财务职能部门配备人员时要考虑的一些其他（关键）因素:

• 你会寻求外部投资吗？如果是这样，尽早制定适当的会计流程和政策非常重要。
• 您的业务正在快速变化吗？历史上专注于交易的心态在帮助识别机会和威胁的能力方面将受到限制。此外，随着业务的变化，会计流程也可能需要改变。
• 你有多少财务管理技能，你能花多少时间在这上面？即使你精通会计和财务，你花在财务上的每一个小时至少也不能用来做你最擅长的事情。
• 你能承受多少财务缓冲以备不时之需？由于知名度和计划较少，惊喜会更频繁、更大。你将需要更多的现金储备。
• 您的运营有多复杂？像机器和大多数其他东西一样，你的运营和财务越复杂，你的企业就需要越多的技能和经验来充分记录、报告和计划。

合适的初创公司首席财务官

最终，对于任何一家初创公司来说，是否应该聘请第一位全职首席财务官的时机只能由公司创始人和董事会决定。但正如伊恩·布鲁克斯（Ian Brooks）所言，首任首席财务官的任命通常代表着公司战略、管理和运营的转折点，表明公司已经准备好进行更深入、更复杂和更专业的管理、战略规划和执行。

当你开始你的过程时，请记住，合适的初创公司首席财务官将有能力在战略和执行之间游刃有余，为公司带来战略方向和激情，并随着公司的发展增加其特定职能或角色之外的价值。

狩猎愉快。